VN-Index Market Recap 02/06/2025
Phiên giao dịch đầu tháng 6/2025 diễn ra đầy kịch tính với nhiều biến động. Mặc dù chịu áp lực bán mạnh trong phần lớn thời gian, VN-Index vẫn thành công đảo chiều tăng vào cuối phiên nhờ sự bứt phá của nhóm cổ phiếu bất động sản và sự hỗ trợ từ các mã năng lượng, ngân hàng. Điểm đáng chú ý là dòng tiền dịch chuyển mạnh vào nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ, trong khi khối ngoại tiếp tục xu hướng bán ròng. Thanh khoản thị trường suy giảm nhẹ so với phiên trước nhưng vẫn duy trì ở mức cao, phản ánh tâm lý giao dịch tích cực trong bối cảnh thị trường thử thách vùng kháng cự quan trọng 1.340 điểm.
1. Tóm tắt diễn biến VN-Index ngày 02/06/2025
Thông tin chỉ số chính
Kết thúc phiên giao dịch ngày 02/06/2025, chỉ số VN-Index tăng 3,7 điểm (+0,28%), đóng cửa ở mức 1.336,30 điểm1. Diễn biến trong phiên khá phức tạp, với mức thấp nhất chạm 1.322,95 điểm trong phiên sáng và đạt đỉnh ở 1.336,30 điểm vào cuối phiên. Sự phục hồi ngoạn mục diễn ra chủ yếu vào phiên chiều khi lực cầu gia tăng mạnh từ sau 13h30.
Chỉ số HNX-Index có phiên tăng tốt hơn với mức tăng 2,95 điểm (+1,32%), đạt 226,17 điểm. Trong khi đó, UPCoM-Index giảm nhẹ 0,13 điểm (-0,13%) xuống 98,36 điểm.
Độ rộng thị trường nghiêng về phía tích cực với 201 mã tăng, 125 mã giảm và 44 mã đứng giá trên sàn HOSE. Tại sàn HNX, có 97 mã tăng, 76 mã giảm và 57 mã giữ tham chiếu. Trên UPCoM, có 154 mã tăng, 109 mã giảm và 82 mã giữ giá không đổi.
Thanh khoản thị trường
Thanh khoản toàn thị trường đạt 23.171,1 tỷ đồng, giảm 6,7% so với phiên 30/05. Trong đó, sàn HOSE chiếm 20.858,4 tỷ đồng, HNX đạt 1.637,3 tỷ đồng và UPCoM ghi nhận 675,4 tỷ đồng.
Giá trị giao dịch khớp lệnh trên toàn thị trường đạt 20.779,4 tỷ đồng, giảm 10,4%, chiếm 89,7% tổng GTGD. Riêng trên HOSE, GTGD khớp lệnh đạt 18.636,9 tỷ đồng, giảm 10,5% so với phiên trước và chiếm 89,3% tổng GTGD. Mặc dù có sự suy giảm, nhưng mức thanh khoản này vẫn cao hơn trung bình 20 phiên gần đây.
Giao dịch thỏa thuận ghi nhận 2.391,7 tỷ đồng, tăng 45,9% so với phiên trước, chiếm 10,3% tổng GTGD1. Đáng chú ý, có giao dịch thỏa thuận lớn giữa các tổ chức trong nước ở nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn như FPT, MWG, VHM, EIB và KBC.
Phân tích dòng tiền và hoạt động nhà đầu tư
Nhà đầu tư nước ngoài:
· Bán ròng 167,0 tỷ đồng trên toàn thị trường, trong đó bán ròng 211,2 tỷ đồng trên HOSE, mua ròng 41,8 tỷ đồng trên HNX và mua ròng 2,4 tỷ đồng trên UPCoM
· Tính riêng giao dịch khớp lệnh trên HOSE, khối ngoại bán ròng 129,2 tỷ đồng
· Top mua ròng khớp lệnh gồm: SHB, EIB, VIX, VND, MWG, VCG, EVF, GVR, NVL, KBC
· Top bán ròng khớp lệnh gồm: HPG, VIC, VRE, STB, FPT, HCM, PVD, DXG, HAH
Nhà đầu tư cá nhân trong nước:
· Mua ròng 1.219,2 tỷ đồng trên toàn thị trường, trong đó mua ròng khớp lệnh là 940,5 tỷ đồng trên HOSE
· Mua ròng 12/18 ngành, chủ yếu là nhóm Bất động sản
· Top mua ròng gồm: MWG, VIC, HPG, TCB, KDH, STB, PDR, EIB, BAF, CTG
· Top bán ròng gồm: VCB, VHM, GVR, HSG, KHG, VJC, TCH, BFC, HAG
Tự doanh CTCK:
· Bán ròng 146,6 tỷ đồng trên toàn thị trường, nhưng mua ròng 9,4 tỷ đồng tính riêng khớp lệnh trên HOSE
· Mua ròng 10/18 ngành, đặc biệt là nhóm Ngân hàng và Bán lẻ
· Top mua ròng gồm: MWG, MBB, TCB, VPB, HSG, GAS, SBT, SAB, HDB, VIB
· Top bán ròng gồm: NLG, HPG, VIC, VHM, VCG, PLX, DXG, HCM, SSI, KDH
Tổ chức trong nước:
· Bán ròng 861,4 tỷ đồng trên toàn thị trường, trong đó bán ròng 820,6 tỷ đồng khớp lệnh trên HOSE
· Bán ròng 8/18 ngành, đặc biệt là nhóm Ngân hàng
· Top bán ròng gồm: MWG, SHB, EIB, VIC, VND, TCB, VIX, PDR, EVF, DIG
· Top mua ròng gồm: VRE, VHM, HPG, VCB, DPM, HAG, FPT, HSG, HAH, HDB
Đánh giá xu hướng thị trường
Xét về dòng tiền, tỷ trọng phân bổ TĂNG ở các nhóm Bất động sản, Ngân hàng, Bán lẻ, Dầu khí, Hàng không, Sản xuất & phân phối điện, Hàng cá nhân và Tài chính cá nhân1. Ngược lại, dòng tiền GIẢM ở các nhóm Chứng khoán, Thép, Nuôi trồng nông & hải sản, Phần mềm, Kho bãi, hậu cần và bảo dưỡng1.
Phân tích theo vốn hóa, tỷ trọng phân bổ dòng tiền TĂNG ở nhóm vốn hóa vừa (VNMID) và nhỏ (VNSML), trong khi GIẢM ở nhóm vốn hóa lớn (VN30)1. Điều này phản ánh xu hướng dịch chuyển dòng tiền từ nhóm cổ phiếu lớn sang nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ.
Về xu hướng tổng thể, VN-Index vẫn duy trì đà tăng trong ngắn hạn và đang kiểm định vùng kháng cự quan trọng quanh 1.340 điểm. Mặc dù có rung lắc, sự quay trở lại của dòng tiền vào cuối phiên cho thấy tâm lý thị trường vẫn tích cực, với kỳ vọng VN-Index có thể tiếp tục thử thách vùng kháng cự trong các phiên tới.
2. Phân tích cổ phiếu nổi bật trong phiên giao dịch
2.1. Phân tích kết quả kinh doanh
Nhóm cổ phiếu bất động sản bứt phá mạnh trong phiên hôm nay sau thông tin Thủ tướng chỉ đạo cắt giảm thủ tục cấp phép xây dựng cho các công trình nhằm tiết kiệm thời gian và chi phí cho người dân, doanh nghiệp18. Nhóm này được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ việc đẩy nhanh tiến độ dự án, góp phần cải thiện dòng tiền và kết quả kinh doanh.
Nhóm dầu khí cũng có phiên giao dịch tích cực nhờ kỳ vọng giá dầu hồi phục sau các diễn biến địa chính trị gần đây. Cổ phiếu PLX nổi bật với mức tăng 3,2% lên 35.600 đồng/CP sau thông tin trả cổ tức bằng tiền tỷ lệ 12%.
Nhóm ngân hàng ghi nhận sự phân hóa mạnh theo vốn hóa. Các mã đầu ngành như VCB và BID điều chỉnh nhẹ, trong khi cổ phiếu nhóm giữa như OCB, EIB, TCB, VIB, MBB tăng trên 1%. Diễn biến này phản ánh kỳ vọng vào triển vọng kinh doanh tích cực của nhóm ngân hàng trong bối cảnh lãi suất thấp và tăng trưởng tín dụng được cải thiện.
2.2. Phân tích kỹ thuật
Về mặt kỹ thuật, VN-Index đang vận động trong xu hướng tăng ngắn hạn và đang tiếp cận vùng kháng cự quan trọng quanh 1.340-1.343 điểm. Đây là vùng đỉnh cũ được thiết lập vào tháng 3/2025, và cũng là mức kháng cự mạnh về mặt tâm lý.
Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy:
· Chỉ số đang giao dịch trên đường MA20 và MA50, xác nhận xu hướng tăng trong ngắn và trung hạn
· Khối lượng giao dịch giảm nhẹ so với phiên trước nhưng vẫn duy trì ở mức cao, cho thấy sự quan tâm của nhà đầu tư
· Chỉ báo MACD vẫn đang trong vùng dương, mặc dù có dấu hiệu phân kỳ âm, cảnh báo về khả năng điều chỉnh ngắn hạn
Cổ phiếu bất động sản như PDR, DIG, SCR, HQC, LDG đều chạm trần trong phiên hôm nay và đóng cửa với lượng dư mua lớn tại mức giá trần. Mô hình giá của nhóm này đang hình thành xu hướng tăng mạnh sau giai đoạn tích lũy, với sự gia tăng đột biến của khối lượng giao dịch.
Nhóm cổ phiếu dầu khí như PVS, PVD, PVC, PVB đều ghi nhận mức tăng ấn tượng, với PVS tăng mạnh nhất 9,82%. Mô hình giá của nhóm này đang xác nhận xu hướng tăng sau khi vượt qua vùng tích lũy, kèm theo khối lượng giao dịch cải thiện.
2.3. Phân tích cơ bản
Nhìn chung, định giá thị trường vẫn ở mức hấp dẫn. Chỉ số P/E của VN-Index hiện ở mức 13,63 lần, tăng so với mức 12,3 lần hồi đầu tháng 5, nhưng vẫn thấp hơn 18,8% so với trung bình lịch sử (16,81 lần). Mức định giá này vẫn được xem là cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư dài hạn.
Nhóm cổ phiếu ngân hàng được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ Nghị định 69/2025 mở rộng room ngân hàng nước ngoài lên 49%, tạo động lực mới cho cổ phiếu tài chính. Đặc biệt, các ngân hàng như VPB, HDB, MBB được dự báo sẽ hưởng lợi trực tiếp từ quyết định này.
Nhóm bất động sản kỳ vọng phục hồi mạnh nhờ các chính sách hỗ trợ từ Chính phủ, đặc biệt là việc đơn giản hóa thủ tục cấp phép xây dựng. Đồng thời, lãi suất vay thấp cũng tạo điều kiện thuận lợi cho sự phục hồi của ngành này.
3. Phân tích chuyên sâu các ngành chính
Ngân hàng
Nhóm ngân hàng chứng kiến sự phân hóa rõ nét trong phiên hôm nay. Các mã vốn hóa lớn như VCB và BID điều chỉnh nhẹ 0,5-0,8%, trong khi nhóm vốn hóa vừa như OCB, EIB, TCB, VIB, MBB tăng trên 1%. Thanh khoản của nhóm này duy trì ở mức cao, đặc biệt là SHB với 56,2 triệu đơn vị được giao dịch.
Xét về xu hướng trung và dài hạn, nhóm ngân hàng vẫn đang trong giai đoạn hồi phục sau đợt điều chỉnh vào tháng 4/2025. Đường MA50 của hầu hết các mã đã bắt đầu đi ngang và có dấu hiệu đi lên, trong khi MACD đã cắt lên đường tín hiệu, xác nhận xu hướng tăng ngắn hạn.
Vùng hỗ trợ mạnh của nhóm này nằm quanh mức giá thấp nhất tháng 5, trong khi vùng kháng cự là mức đỉnh đầu tháng 4. Dòng tiền vào nhóm này đang dần cải thiện, đặc biệt ở các mã vốn hóa vừa.
Nhóm ngân hàng được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ Nghị định 69/2025 mở rộng room ngân hàng nước ngoài lên 49%, tạo động lực mới cho cổ phiếu tài chính. Đồng thời, môi trường lãi suất thấp và tăng trưởng tín dụng được cải thiện cũng là những yếu tố hỗ trợ cho triển vọng của ngành.
Bất động sản
Nhóm bất động sản là điểm sáng của phiên hôm nay với nhiều mã tăng trần như PDR, DIG, SCR, HQC, LDG. Động lực tăng giá đến từ thông tin Thủ tướng chỉ đạo cắt giảm thủ tục cấp phép xây dựng, giúp tiết kiệm thời gian và chi phí cho doanh nghiệp.
Về mặt kỹ thuật, nhóm này đang hình thành xu hướng tăng mạnh sau giai đoạn tích lũy dài. Đường MA20 đã cắt lên MA50, trong khi MACD duy trì trên đường tín hiệu, xác nhận xu hướng tăng ngắn hạn. Khối lượng giao dịch gia tăng đột biến trong phiên hôm nay, cho thấy sự quan tâm lớn của nhà đầu tư.
Vùng hỗ trợ của nhóm này là mức giá trung bình của tháng 5, trong khi vùng kháng cự là mức đỉnh đầu năm 2025. Dòng tiền vào nhóm này rất mạnh, đặc biệt từ nhà đầu tư cá nhân trong nước.
Nhóm bất động sản kỳ vọng phục hồi mạnh nhờ các chính sách hỗ trợ từ Chính phủ và môi trường lãi suất thấp. Đồng thời, việc đẩy nhanh tiến độ dự án sẽ giúp cải thiện dòng tiền và kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp trong ngành.
Dầu khí
Nhóm dầu khí có phiên giao dịch tích cực với mức tăng mạnh 4,44%. Các mã nổi bật bao gồm PVS (+9,82%), PVD (+4,36%), PVC (+5,21%) và PVB (+5,34%). Cổ phiếu trụ cột của ngành như GAS và PLX lần lượt tăng 0,8% và 3,2%.
Xét về xu hướng kỹ thuật, nhóm này đang hình thành xu hướng tăng sau khi vượt qua vùng tích lũy. Đường MA20 đã bắt đầu đi lên, trong khi MACD vừa cắt lên đường tín hiệu, xác nhận xu hướng tăng ngắn hạn. Khối lượng giao dịch cải thiện trong phiên hôm nay, cho thấy sự quan tâm gia tăng của nhà đầu tư.
Vùng hỗ trợ của nhóm này là mức giá trung bình của tháng 5, trong khi vùng kháng cự là mức đỉnh đầu năm 2025. Dòng tiền vào nhóm này đang dần cải thiện, chủ yếu từ nhà đầu tư cá nhân trong nước.
Nhóm dầu khí kỳ vọng hưởng lợi từ giá dầu hồi phục và các hoạt động thăm dò, khai thác gia tăng. Đồng thời, các dự án lớn trong ngành đang được đẩy mạnh triển khai cũng là yếu tố hỗ trợ cho triển vọng của ngành.
Chứng khoán
Nhóm chứng khoán có diễn biến tích cực trong phiên hôm nay với VIX tăng 1,8% lên 13.900 đồng/CP, thanh khoản đứng thứ 2 thị trường với 33,5 triệu đơn vị. Các mã khác như SSI, HCM, VND cũng ghi nhận mức tăng tích cực.
Về mặt kỹ thuật, nhóm này đang duy trì xu hướng tăng trung hạn. Đường MA20 đang nằm trên MA50, trong khi MACD vẫn duy trì trên đường tín hiệu, xác nhận xu hướng tăng. Khối lượng giao dịch duy trì ở mức cao, cho thấy sự quan tâm lớn của nhà đầu tư.
Vùng hỗ trợ của nhóm này là mức giá trung bình của tháng 5, trong khi vùng kháng cự là mức đỉnh đầu năm 2025. Dòng tiền vào nhóm này khá ổn định, chủ yếu từ nhà đầu tư cá nhân trong nước.
Nhóm chứng khoán kỳ vọng hưởng lợi từ thanh khoản thị trường cải thiện và hoạt động M&A sôi động. Đồng thời, triển vọng nâng hạng thị trường cũng là yếu tố hỗ trợ dài hạn cho ngành này.
4. Khuyến nghị chiến lược giao dịch
Phân bổ vốn và quản lý rủi ro
Trong bối cảnh thị trường đang thử thách vùng kháng cự quan trọng, nhà đầu tư nên duy trì chiến lược giao dịch thận trọng, ưu tiên quản trị rủi ro. Tỷ trọng cổ phiếu nên được duy trì ở mức vừa phải, khoảng 50-55% danh mục, trong khi phần còn lại có thể phân bổ vào tiền mặt hoặc các công cụ đầu tư an toàn khác.
Nhà đầu tư nên tránh tâm lý FOMO (sợ bỏ lỡ) và cân nhắc hiện thực hóa lợi nhuận tại các vùng giá cao, đặc biệt với những cổ phiếu đã tăng nóng trong thời gian qua4. Việc giải ngân mới chỉ nên thực hiện khi thị trường điều chỉnh về các vùng hỗ trợ mạnh, quanh mức 1.250-1.270 điểm.
Tối ưu hóa điểm vào/ra
Chiến lược hiệu quả trong giai đoạn này là kết hợp phân tích cơ bản và kỹ thuật để tối ưu hóa điểm vào/ra. Nhà đầu tư nên tập trung vào các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt, đồng thời đang có tín hiệu kỹ thuật tích cực như vượt qua vùng tích lũy hoặc kiểm định thành công vùng hỗ trợ.
Cụ thể, nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân vào các cổ phiếu đã kiểm định thành công vùng hỗ trợ, đặc biệt trong các nhóm ngành đang thu hút dòng tiền như bất động sản, ngân hàng, điện và đầu tư công. Đồng thời, nên tránh mua đuổi ở vùng giá cao, đặc biệt với những cổ phiếu đã tăng nóng.
Điều chỉnh danh mục theo xu hướng thị trường
Trong bối cảnh dòng tiền đang luân chuyển giữa các nhóm ngành, thay vì bị rút ra để chốt lời, nhà đầu tư nên theo dõi sát sao xu hướng dịch chuyển này để điều chỉnh danh mục linh hoạt. Hiện tại, dòng tiền đang có xu hướng dịch chuyển từ nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn sang nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ.
Nếu VN-Index tiếp tục điều chỉnh về vùng 1.300-1.320 điểm, nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân có chọn lọc vào các cổ phiếu cơ bản tốt trong những ngành chưa phục hồi hoàn toàn sau đợt điều chỉnh tháng 4, như ngân hàng, chứng khoán, thép và các doanh nghiệp xuất khẩu dệt may, thủy sản.
Quản lý rủi ro và tâm lý giao dịch
Trong giai đoạn thị trường có nhiều biến động, việc quản lý rủi ro và duy trì tâm lý giao dịch ổn định là vô cùng quan trọng. Nhà đầu tư nên xác định trước ngưỡng cắt lỗ và chốt lời, đồng thời tuân thủ nghiêm ngặt kế hoạch đã đề ra.
Việc phân bổ vốn hợp lý, không "ôm" quá nhiều cổ phiếu cùng một nhóm ngành, sẽ giúp giảm thiểu rủi ro danh mục. Đồng thời, nhà đầu tư cũng nên duy trì một phần tiền mặt để sẵn sàng nắm bắt cơ hội khi thị trường điều chỉnh.
Về mặt tâm lý, nhà đầu tư cần tránh bị cuốn theo cảm xúc thị trường, không chạy theo đám đông khi thị trường tăng nóng và không hoảng loạn bán tháo khi thị trường điều chỉnh. Thay vào đó, hãy tập trung vào chiến lược đầu tư dài hạn và tuân thủ kỷ luật giao dịch.
Kết luận
Phiên giao dịch ngày 02/06/2025 kết thúc với sắc xanh nhẹ cho VN-Index, đánh dấu sự hồi phục ngoạn mục sau khi chỉ số từng giảm mạnh trong phiên sáng. Diễn biến này cho thấy sức mạnh nội tại của thị trường và tâm lý tích cực của nhà đầu tư.
Tuy nhiên, thị trường vẫn đang phải đối mặt với một số thách thức, bao gồm áp lực chốt lời tại vùng kháng cự, sự suy yếu của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn và xu hướng bán ròng của khối ngoại. Trong bối cảnh này, nhà đầu tư cần duy trì chiến lược giao dịch thận trọng, ưu tiên quản trị rủi ro và tránh mua đuổi ở vùng giá cao.
Trong ngắn hạn, VN-Index được dự báo sẽ dao động quanh vùng 1.330-1.340 điểm, với khả năng thử thách vùng kháng cự 1.345 điểm trong các phiên tới. Nếu chỉ số không vượt qua được vùng kháng cự này, khả năng cao là thị trường sẽ điều chỉnh về vùng hỗ trợ 1.300-1.320 điểm trước khi tiếp tục đà tăng.
Triển vọng dài hạn của thị trường vẫn tích cực, được hỗ trợ bởi kỳ vọng tăng trưởng GDP cao, đầu tư công tăng và triển vọng nâng hạng thị trường. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần theo dõi sát sao diễn biến các cuộc đàm phán thương mại quốc tế và chính sách của các nước lớn, vốn có thể tác động đáng kể đến xu hướng thị trường.
TCDC - Happy Investing!